Société Générale: neue Memory Express-Zertifikaten auf europäische Blue Chip-Aktien

Für Anleger, die unsicher sind, ob die Aktien-Kurse ausgewählter europäischer Unternehmen wirklich anhaltend nach oben gehen, bieten sich Memory Express-Produkte mit tiefen Sicherheitsschwellen an. "Diese Anlagevariante bietet auch in einem unsicheren Marktumfeld Renditechancen. Ein weiterer Vorteil liegt in der halbjährlichen Betrachtung, womit selbst temporäre stärkere Kursrückschläge den Mechanismus und die Chance auf Kuponzahlungen nicht verletzen können", erklärt Peter Bösenberg, Zertifikate-Experte bei der Société Générale.

Die französische Bank hat jetzt 32 neue Memory Express-Zertifikate auf deutsche und europäische Blue Chips emittiert, deren Memory-Schwellen je nach Papier zwischen 50 und 85 Prozent des Ausgangsniveaus liegen. Das heißt, dass Anleger selbst bei deutlichen Kursverlusten der Einzelwerte – je nach Produkt von bis zu zwischen 50 und 15 Prozent – den Kupon ausgezahlt bekommen. Der Memory-Mechanismus sorgt zudem dafür, dass eventuell verpasste Kuponzahlungen über die dreijährige Laufzeit nicht verloren sind und nachgeholt werden können. Die Konstruktion als Express-Produkt sichert dem Anleger außerdem die Chance auf eine vorzeitige Tilgung. Die Höhe der jährlichen Kupons liegt je nach Produkt zwischen 3 und 8,5 Prozent.

Als Basiswerte können Anleger aus folgenden Einzeltiteln auswählen: Allianz, ArcelorMittal, BASF, Bayer, BMW, Commerzbank, Danone, Deutsche Bank, Deutsche Telekom, E.ON, Fresenius Medical Care, Hannover Rückversicherung, Heidelberg Cement, L.V.M.H., Metro, Munich Re, Nestlé, Nokia, Novartis, Repsol, Roche Holding, Royal Dutch Shell, RWE, Sanofi, SAP, Siemens, Société Générale, Telefonica, ThyssenKrupp, Total, TUI und Volkswagen.

Auch wenn der Kurs des jeweiligen Basiswerts an den Bewertungstagen bis zur vorab festgelegten Barriere (Memory-Schwelle) nachgibt, erhalten Anleger die Kuponzahlung. Die Funktionsweise der Papiere wird am Beispiel des Memory-Express-Zertifikats auf die Aktie der Fresenius Medical Care AG (WKN: SG2733) deutlich: Die Memory-Schwelle beträgt 46,07 Euro, bei Emission lag der Referenzkurs der Fresenius Medical Care-Aktie bei 54,20 Euro (Ausgangsniveau). Liegt die Fresenius Medical Care-Aktie also an einem der folgenden Bewertungstage bei 85 Prozent seines Ausgangswertes oder darüber, erhält der Anleger einen halbjährlichen Kupon von 4,0 Prozent. Andernfalls fällt die Kuponzahlung zwar zunächst aus, wird aber an einem der späteren Bewertungstage nachgeholt, wenn die Aktie dann wieder über der Memory-Schwelle notiert. Liegt die Fresenius Medical Care-Aktie an einem Bewertungstag sogar über dem Ausgangsniveau, greift der Express-Mechanismus und das Produkt wird vorzeitig zum Nennwert plus Kupon sowie aller bis dahin eventuell ausgefallenen Kupons zurückgezahlt. Nur wenn die Aktie dieses Produkts am finalen Bewertungstag (29. Mai 2015) unterhalb der Memory-Schwelle von 85 Prozent des Startwertes notiert, kommt es für den Anleger zum Verlust. Die Rückzahlung richtet sich dann nach der tatsächlichen Wertentwicklung des Basiswerts. Am finalen Bewertungstag reicht es also aus, wenn die Aktie auf oder oberhalb der Memory-Schwelle notiert, um den Kupon und alle bis dahin eventuell ausgefallenen Kupons zu erhalten.

Die neuen Memory Express-Zertifikate auf europäische Blue Chips im Überblick: