Dialog Semiconductor: Fernab der Realität?

Wie schön wäre die Welt, wenn man jede beliebige Insider-Transaktion einfach nur nachhandeln könnte, um konstant Gewinne zu erwirtschaften? Die Realität beweist leider immer wieder, das es so einfach nicht ist – und dass man neben fundierten Kenntnissen über das gesamte Börsengeschehen und das Trading Signale trotzdem sorgfältig selektieren muss. Auch der Insider kennt die Zukunft nicht vollends. Auch er hat keine totale Kontrolle über das teils chaotische Verhalten der Märkte.

Dialog Semiconductor ist ein exzellentes Beispiel dafür. Wir sehen eine Aktie, die sich seit geraumer Zeit fast vollständig gegenteilig verhält, wie die Insider, die diese Aktie handeln. Jedes Signal, dass für diesen Wert in diesem Jahr generiert wurde, 1:1 abzubilden, hätte nichts als Verluste beschert. Es kann als gutes Beispiel dafür gesehen werden, wie wichtig eine kompetente Redaktion im Hintergrund ist, die diese Signale genau analysiert und aufpoliert.

Einstieg für ein paar Cent

Der Aktienkurs hat eine bewegte Vergangenheit. Auf dem Höhepunkt der Finanzkrise schien die deutsche Halbleiterindustrie vor dem Aus. Auch der DAX-Wert Infineon wurde ins Bodenlose gedrückt. Genauso bekam man die Anteile von Dialog Semiconductor praktisch nachgeworfen. Anfang 2009 hätte man für ein paar Cent je Aktie einsteigen können, ein gutes Jahr später stehen wir nun bei 12 Euro. Eigentlich eine tolle Story.

Nach wie vor ist der Wert bei Anlegern sehr beliebt. Ungewöhnlich nur, dass man seitens der Insider nichts als Verkaufs-Signale vernimmt. Seit Beginn des Jahres und Kursen um die 8 Euro trennen sich Insider von Anteilen, trotz des weiteren Anstieges. Die Aktie selbst stand zuletzt während des New-Economy-Booms auf diesem Niveau. Während der fast zehnjährigen Durststrecke bereitete das Investment einem Anleger bestenfalls Kopfzerbrechen.

Außer Rand und Band

Dennoch ist es dieser lange Zeitraum gewesen, in welchem die Insider ihre Positionen aufbauten. Als Vorstand oder Aufsichtsrat einer Aktiengesellschaft hat man immer ein paar Anteilsscheine im Depot oder wird mittels Aktienoptionen an Bonusprogrammen beteiligt. Folglich geht also jeder Verkauf mit einem Gewinn einher, auch wenn dieser hätte höher ausfallen können. Mehr Rationalität scheint dem nicht zu Grunde zu liegen.

Was die Dialog-Aktie gerade durchmacht, ist für sich genommen ein außer Kontrolle geratener Boom, der selbst Insidern nicht mehr geheuer ist. Seit 2009 ist neben dem Kurs auch das Volumen explodiert. Der Markt ist entfesselt. Die Gier regiert. Nach dem aktuellen Anstieg darf sogar davon ausgegangen werden, dass es bald zu einem neuen Jahreshöchststand kommt. 13,37 Euro gilt es zu schlagen.

Insider sind sehr vorsichtig

Es ist interessant, dass die Insider hier in der Zuschauer-Rolle sind und nicht, wie offensichtlich andere Marktteilnehmer, begeistert zukaufen. Ein Anstieg im vierstelligen Prozentbereich für ein Unternehmen dieser Größe ist auch rational kaum zu erklären. Dennoch ist der Boom im Gange. Fragt sich nur, wie lange der Bust auf sich warten lässt. Verkaufen, Gewinne mitnehmen und sich darüber freuen ist das Gebot der Stunde. Es ist also zur Vorsicht geraten, wenn die Insider der Aktie den Rücken kehren.

Bei Dialog Semiconductor kann man sich also derzeit gar nicht sicher sein. Der Chart ist absolut bullisch zu bewerten. Fundamental gibt es zumindest keine Gegenargumente. Mit einem vorschnellen Einstieg kann man sich hier jedoch gut die Finger verbrennen, egal ob long oder short. Eine Divergenz zwischen Insider-Verhalten und Kursentwicklung ist hier ein Anlass zum Zusehen und keine Handlungsanweisung. Man muss über ein klares Bild verfügen und situativ entscheiden. Oder den Insider-Alarm lesen.

Wie sieht die Aktie der DIALOG SEMICONDUCTOR PLC charttechnisch betrachtet aus?

Zum Zeitpunkt der Analyse notiert das Papier bei der DIALOG SEMICONDUCTOR PLC bei EUR 12,355 mit einem RSI-Wert von 80,8793 auf Basis des Tagescharts stark im Überkauften Bereich.

Für den Freitag als Handelstag generiert das Papier der DIALOG SEMICONDUCTOR PLC folgende Unterstützungen und Widerstände im Tageschart:

S1/S2/S3 11,687/11,518/11,387 und Widerstände R1/R2/R3 11,987/12,118/12,287.