15.01.2010
AUD/USD: Ende der Carry-Trades?
Während man in den USA im letzten Jahr einen kräftigen Konjunktureinbruch erleben konnte und im Zuge dessen die Fed die Zinsen auf ein Rekordtief senkte, fiel die wirtschaftliche Entwicklung am anderen Ende der Welt deutlich positiver aus. Australien überstand die Tumulte an den Finanzmärkten von allen OECD-Ländern am besten und war von der Finanzkrise nur indirekt durch die fallenden Rohstoffpreise betroffen. Zudem waren die australischen Banken weitgehend solide finanziert und weit weniger auf dem amerikanischen Immobilienmarkt engagiert als viele europäische Finanzinstitute.
Dadurch musste die australische Notenbank weit weniger aggressiv vorgehen, um die Wirtschaft zu stabilisieren. In der Folge nutzten viele Investoren die Zinsdifferenz zugunsten des australischen Dollars, um mit so genannten Carry-Trades Geld zu verdienen. Bei Carry-Trades nutzen Investoren die günstigen Zinsen in Amerika um sich in Dollar zu verschulden und das Geld in höher verzinsliche Währungen, wie dem brasilianischen Real oder dem australischem Dollar anzulegen.
Bereits Anfang Oktober begann die Reserve Bank of Australia damit den Leitzins anzuheben. Es folgten im November und Dezember weitere Zinsanhebungen, auf mittlerweile 3,75%. Neben Norwegen war Australien damit das einzige Land aus der Riege der G20-Nationen, das den Leitzins anhob.
Anfang Dezember kamen dann Spekulationen am Markt auf, die Fed könnte aufgrund der positiven Entwicklung der US-Wirtschaft schon bald eine Straffung der Geldpolitik vornehmen. Inzwischen wird dieses Szenario von den Marktteilnehmern wieder etwas weniger aggressiv gespielt, nachdem der letzte Arbeitsmarktbericht wieder unter den Erwartungen der Volkswirte lag.
Wie könnte es für den australischen Dollar weitergehen?
Der Aussie Dollar konnte kurz vor den Weihnachtsfeiertagen seine dynamische Abwärtsbewegung stoppen und in der Folge schnell wieder ansteigen. Im 4h Chart konnte sich nach dem Tief ein Aufwärtstrend etablieren. Aktuell verläuft die aufwärtsgerichtete Trendlinie bei 0,9260US-$.
Klicken Sie hier, um eine grafische Darstellung zu erhalten:
Zum Zeitpunkt der Analyse kostet der australische Dollar 0,9309US-$.
Im 4h Chart können folgende Widerstände und Unterstützungen ausgemacht werden: Auf seinem Weg nach unten findet der australische Dollar Unterstützung im Bereich von 0,9250US-$ und darunter im Bereich 0,9180US-$. Wird auch der Unterstützungsbereich bei 0,9110US-$ gebrochen sollte Potential bis in den Bereich von 0,9000US-$ bestehen. Widerstände verlaufen aktuell bei 0,9315US-$ und im Bereich um 0,9385US-$.
Der RSI notiert mit einem Wert von 40,46 im neutralen Bereich.
Der MACD hat am Donnerstag ein Long-Signal generiert und deutet eine weitere Aufwärtsbewegung an.
Auf Basis des 4h Charts generiert AUD/USD demnach folgende Fibonacci-Marken vom Tief vom 23.12: 0% - 0,9330 / 23,6% - 0,9190 / 38,2% - 0,9100 / 50% - 0,9030 / 61,8% - 0,8965 /100% - 0,8735.
Der kurzfristige Aufwärtstrend ist intakt und der Kurs fand zuletzt am 23,6er Fibonacci-Level einen soliden Widerstand. Es deutet daraufhin, dass der Aufwärtstrend zu Beginn der neuen Woche weiter fortgesetzt wird. Tradern wird empfohlen sich long im Markt zu positionieren und sich bei der Platzierung des Stopps an den Fibonacci Marken zu orientieren.
Dadurch musste die australische Notenbank weit weniger aggressiv vorgehen, um die Wirtschaft zu stabilisieren. In der Folge nutzten viele Investoren die Zinsdifferenz zugunsten des australischen Dollars, um mit so genannten Carry-Trades Geld zu verdienen. Bei Carry-Trades nutzen Investoren die günstigen Zinsen in Amerika um sich in Dollar zu verschulden und das Geld in höher verzinsliche Währungen, wie dem brasilianischen Real oder dem australischem Dollar anzulegen.
Bereits Anfang Oktober begann die Reserve Bank of Australia damit den Leitzins anzuheben. Es folgten im November und Dezember weitere Zinsanhebungen, auf mittlerweile 3,75%. Neben Norwegen war Australien damit das einzige Land aus der Riege der G20-Nationen, das den Leitzins anhob.
Anfang Dezember kamen dann Spekulationen am Markt auf, die Fed könnte aufgrund der positiven Entwicklung der US-Wirtschaft schon bald eine Straffung der Geldpolitik vornehmen. Inzwischen wird dieses Szenario von den Marktteilnehmern wieder etwas weniger aggressiv gespielt, nachdem der letzte Arbeitsmarktbericht wieder unter den Erwartungen der Volkswirte lag.
Wie könnte es für den australischen Dollar weitergehen?
Der Aussie Dollar konnte kurz vor den Weihnachtsfeiertagen seine dynamische Abwärtsbewegung stoppen und in der Folge schnell wieder ansteigen. Im 4h Chart konnte sich nach dem Tief ein Aufwärtstrend etablieren. Aktuell verläuft die aufwärtsgerichtete Trendlinie bei 0,9260US-$.
Klicken Sie hier, um eine grafische Darstellung zu erhalten:Zum Zeitpunkt der Analyse kostet der australische Dollar 0,9309US-$.
Im 4h Chart können folgende Widerstände und Unterstützungen ausgemacht werden: Auf seinem Weg nach unten findet der australische Dollar Unterstützung im Bereich von 0,9250US-$ und darunter im Bereich 0,9180US-$. Wird auch der Unterstützungsbereich bei 0,9110US-$ gebrochen sollte Potential bis in den Bereich von 0,9000US-$ bestehen. Widerstände verlaufen aktuell bei 0,9315US-$ und im Bereich um 0,9385US-$.
Der RSI notiert mit einem Wert von 40,46 im neutralen Bereich.
Der MACD hat am Donnerstag ein Long-Signal generiert und deutet eine weitere Aufwärtsbewegung an.
Auf Basis des 4h Charts generiert AUD/USD demnach folgende Fibonacci-Marken vom Tief vom 23.12: 0% - 0,9330 / 23,6% - 0,9190 / 38,2% - 0,9100 / 50% - 0,9030 / 61,8% - 0,8965 /100% - 0,8735.
Der kurzfristige Aufwärtstrend ist intakt und der Kurs fand zuletzt am 23,6er Fibonacci-Level einen soliden Widerstand. Es deutet daraufhin, dass der Aufwärtstrend zu Beginn der neuen Woche weiter fortgesetzt wird. Tradern wird empfohlen sich long im Markt zu positionieren und sich bei der Platzierung des Stopps an den Fibonacci Marken zu orientieren.
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