HypoVereinsbank onemarkets: Tradingidee auf Fuchs Petrolub (Vz.)

HypoVereinsbank onemarkets: Der Mannheimer Konzern Fuchs Petrolub zählt zu den größten unabhängigen Herstellern von Schmierstoffen der Welt. Die Mehrheit der stimmberechtigten Stammaktien liegt bei der Schutzgemeinschaft der Familie Fuchs. Daher notiert die deutlich liquidere Vorzugsaktie im MDAX®.

Daten & Fakten:
In den zurückliegenden Jahren profitierte der Konzern besonders stark vom Wachstum in Schwellenländern und steigerte den Umsatz und Gewinn von 2009 bis 2012 jeweils um rund 50 Prozent. Nach Einschätzung der Analysten von Kepler dürfte der Umsatz im ersten Quartal 2013 erneut zulegen.

Perspektiven:
Für das laufende Jahr sind erneut hohe Investitionen geplant. Das gilt vor allem für den Ausbau von Kapazitäten in China, Russland und Brasilien. Vor diesem Hintergrund werden die Mannheimer nach Expertenschätzungen weiter auf Wachstumskurs bleiben. Allerdings wird das Tempo der vergangenen Jahre nicht mehr gehalten werden können.

Bewertung:
Für das zurückliegende Geschäftsjahr wurde eine Dividende pro Vorzugsaktie von EUR 1,30 vorgeschlagen. Das ist ein Plus von rund 14 Prozent. Das KGV für 2013 liegt bei 21,8 und die Dividendenrendite bei 2,1 Prozent (laut Kepler Capital Markets, Stand: 17.4.2013). Das erscheint den Experten zufolge außerordentlich hoch.

Risiko:
Die Aktie zählt zu den Börsenlieblingen vieler Fondsmanager. Kräftige Kursrückgänge könnten somit zu Zukäufen führen und den Kurs stützen.

Technische Analyse: Doppel-Top oder Doppel-Bottom?

Der Blick auf den langfristigen Kursverlauf zeigt eine außerordentlich starke Entwicklung der Aktie von EUR 28,27 und EUR 68,29 in den zurückliegenden 1 ½ Jahren. In diesem Monat zeigen sich allerdings erste Ermüdungserscheinungen. (linker Chart).

Dies bestätigt der kurzfristige Stunden-Chart (links). Anfang April 2013 hat die Aktie ein vorläufiges Allzeithoch im Bereich von EUR 68,50 gebildet. Mitte des Monats startete die Aktie den Versuch diese Marke zu überwinden, scheiterte jedoch vorzeitig. Diese Formation könnte sich zu einem Doppel-Top entwickeln. Im Bereich zwischen EUR 63,50 und EUR 64,50 findet der MDAX®-Wert aktuell noch eine solide Unterstützung. Zum einen stützt die untere Begrenzung des Aufwärtstrends und zum anderen drehte die Aktie kürzlich bei EUR 63,50. Sollte diese Unterstützungszone jedoch in Kürze nach unten durchbrochen werden, droht ein weiterer Rückgang bis EUR 60,00 und im weiteren Verlauf sogar bis zur 61,8%-Retracementlinie (linker Chart) bei EUR 53,00. Angesichts des zuletzt sehr kräftigen Kursrückgangs sollte kurzfristig mit einer Gegenbewegung bis EUR 65,00 gerechnet werden. Steigt die Aktie jedoch über EUR 66,00 könnte die Aktie wieder in Fahrt kommen. Um Verluste zu begrenzen, sollte ein Stop Loss gesetzt werden.

Produkt für spekulative Anleger

• HVB Mini Future Bear (HV936J)
• Briefkurs des Mini Future Bull: EUR 1,32
• Kurs des Basiswerts: EUR 64,47
• Aktueller Basispreis: EUR 77,420425
• Aktuelle Knock-out-Barriere: EUR 74,00
• Bezugsverhältnis: 0,1
• Hebel: 4,97
• Laufzeit: Open End
• Tipp: Stop Loss bei EUR 1,08/Zielkurs: EUR 1,70

Stand: 17.4.2013; 14:10 Uhr

Mini Future Bull Funktionsweise:
Mini Future Bull zählen zu den Hebelprodukten und bieten somit hohe Gewinnchancen, aber auch entsprechende Risiken. Bezugsgröße ist meist eine Aktie oder ein Aktienindex. Zu ihren wichtigsten Merkmalen zählen der Basispreis und die Knock-out-Barriere. Beide Kursmarken werden zwar bei Emission festgelegt. Allerdings wird der Basispreis täglich und die Knock-out-Barriere monatlich angepasst. Das Besondere an diesen Wertpapieren: Wird die Knock-out-Barriere der Mini Future Bull berührt oder überschritten, wird das Wertpapier automatisch ausgeübt. Mit Mini Future Bull können Anleger auf einen Kursanstieg des Basiswerts spekulieren. Das bedeutet: Der Wert des Mini Future Bull steigt, wenn die Aktie steigt.

Chance:
Hebelprodukte wie Mini Future Bull notieren meist nur bei wenigen Euro. Eine kleine Bewegung nach oben reicht meist, um zweistellige Gewinne zu erzielen.

Risiko:
Der Hebel dieser Produkte wirkt in beiden Richtungen. Fällt der Basiswert, drohen hohe Verluste. Wird gar die Knock-out-Barriere berührt oder unterschritten, wird das Produkt automatisch ausgeübt. Dabei kann es zu hohen Verlusten kommen. Mini Future Bulls sind Inhaberschuldverschreibungen. Bei Insolvenz der Emittentin UniCredit Bank droht ein Verlust bis hin zum Totalverlust. Die UniCredit Bank AG hat bei Open-End-Produkten ein Kündigungsrecht.